Hドル安で投資するしかない
選挙が近づく中、トランプ大統領は新型コロナウイルス検査で陽性反応を示した。 投資家は市場が激動する10月に備えなければならない。
最近米ドルが下落しており、市場は現在も若干のリスクオンムードにあります。
2020年、米連邦準備制度理事会は、不安定な回復を支えるため、基準金利をゼロに近い過去最低水準に据え置いた。
FRBの政策当局者らは、新型コロナウイルスによる経済閉鎖からの回復を支援するため、ほぼゼロ金利が2023年まで続くと示唆した。
FRBの政策立案者らは、コロナウイルスによる政府機関閉鎖からの米国経済の回復を支援するため、ほぼゼロ金利が2023年まで続くと示唆した。
アナリストの中には、継続的な強力な金融緩和、米政府債務の圧力、ユーロの上昇、米中関係などにより、米ドルの下落が長期化する可能性があるとの見方もある。
ゴールドマン・サックスは7月、ドルが世界の基軸通貨としての地位を失う危険にさらされていると大胆な警告を発し、米国で高まるインフレ懸念に焦点を当てた。
ほとんどの金融界ではこうした見方はいまだ少数派だが、ゴールドマンのアナリストらは必ずしもそうなるとは信じていないというが、これは市場に浸透している神経質な雰囲気を捉えている。
ヘッジファンド大手ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者レイ・ダリオ氏によると、新型コロナウイルス感染症パンデミック（世界的大流行）の最中に米国が経済支援のために講じた措置により、世界基軸通貨としてのドルの数十年にわたる地位が危機に瀕しているという。
しかし、世界の支配的な通貨として、米ドルは外国為替取引において主導的な役割を維持しました。 国際決済銀行（BIS）の最新調査によると、昨年の全取引の88％で米ドルが取引された。
国際通貨基金（IMF）の統計によると、米ドルは依然として世界の外貨準備の約62％を占めている。
ヘッジと多様化
投資家には 3 つの選択肢があります。元のポートフォリオに固執するか、為替変動を乗り切るかです。 ドル安下でパフォーマンスが向上する傾向にある資産クラスにシフトする。 または、ドル下落を利用した投資を探すこともできます。
米ドルの切り下げもインフレを引き起こし、商品価格の上昇につながる可能性があります。 コモディティの購入は、特に最近価格が高騰している金などの貴金属のインフレを回避するもう 1 つの方法です。
ブルームバーグの報道によると、今年同ファンドの82％を上回ったダイナミック・プレシャス・メタルズ・ファンドを監督するポートフォリオマネージャーのロバート・コーエン氏は、金は11月の米大統領選に向けて「かなり安全な」投資先だと主張した。
コーエン氏はブルームバーグに対し、新型コロナウイルス感染症への懸念が継続していることに加え、今回の米大統領選は「おそらく南北戦争以来最も議論の多い米選挙」であり、誰が勝っても一時的に米国市場が不安定になる可能性があると語った。
同氏は「選挙に向けてどれだけ多額の投資をしたいか分からない」と述べ、金は自分のポートフォリオを守る安全な方法だろうと付け加えた。 スパン>
中央銀行の積極的な刺激策、実質金利の低下、大規模な財政刺激策、新型コロナウイルス感染症に関連した経済リスクが続いていることを受けて、投資家は安全資産にシフトしており、金価格は今年記録的な水準に急騰している。 金地金は8月に過去最高値を記録した後、急落した。
金価格は9月に200ドル下落したが、ウェルズ・ファーゴは予想される調整局面で絶好の買いの機会と見ている。
「われわれは金の買い手だ」とウェルズ・ファーゴの実物資産戦略責任者のジョン・ラフォージ氏は月曜日に書いた。 「7か月間好調だった金は、8月と9月に冷え込んだ。今日の金スポット価格は、8月に付けた史上最高値の1オンス当たり2,075ドルよりも約200ドル安い水準にある。」
「これほど短期間に金が37％以上上昇したのは1980年以来5回だけだ。この種の上昇は維持するのが難しく、金はある程度冷え込む予定だった」とラフォージ氏は説明した。
9月以前は米ドルが下落傾向にあったため、金は過去最高値を更新した。
「しかし、8月初旬から米ドルは下落を止めた。そしてここ数週間ではさらに上昇し始めている」とラフォージ氏は語った。
しかし、ウェルズ・ファーゴの金に対する楽観的な見方は変わっておらず、同銀行はイエローメタルに対して強気の姿勢を維持している。
ラフォージ氏は「ファンダメンタルズ的な背景は良好に見える。金利は依然として低水準にあり、マネーサプライは過剰（量的緩和）であり、米ドルの９月上昇の足が長く続くかどうかは疑わしい」と述べた。 「私たちはこの価格での金は良い購入の機会であると考えており、2021年末の目標からも明らかなように、金価格の上昇が予想されます。」
7月に遡ると、ウェルズ・ファーゴは最新の金価格予測を発表し、金は来年末までに2,200～2,300ドルまで上昇する可能性があり、これは依然として大きな上昇余地があることを意味すると述べた。