Bagaimana Melabur Dengan Penurunan Dolar

Presiden Trump menguji positif Covid-19 ketika pilihan raya semakin hampir. Pelabur mesti bersiap sedia menghadapi Oktober yang bergolak di pasaran.
Dolar A.S. mengalami penurunan baru-baru ini, dan pasaran masih dalam suasana risiko sekarang. Pada tahun 2020, Rizab Persekutuan A.S. mengekalkan kadar faedah penanda arasnya tidak berubah pada tahap rendah-rendah hampir-sifar untuk menyokong pemulihan yang goyah.
Pembuat dasar Fed memberi isyarat bahawa kadar faedah hampir sifar akan bertahan hingga 2023 untuk membantu ekonomi A.S. pada pemulihan dari penutupan coronavirus.

Pembuat dasar Fed memberi isyarat bahawa kadar faedah hampir sifar akan bertahan hingga tahun 2023 untuk membantu ekonomi A.S. pada pemulihan dari penutupan koronavirus.

Sebilangan penganalisis percaya bahawa dolar A.S. mungkin menghadapi penurunan nilai yang berpanjangan kerana pelonggaran monetari yang berterusan, tekanan hutang pemerintah A.S., kenaikan Euro, dan hubungan AS-China, dll.

Goldman Sachs memberi perhatian kepada kebimbangan yang semakin meningkat terhadap inflasi di A.S. dengan mengeluarkan amaran berani pada bulan Julai bahawa dolar berada dalam bahaya kehilangan statusnya sebagai mata wang rizab dunia.

Walaupun pandangan itu masih merupakan minoriti di kebanyakan kalangan kewangan - dan penganalisis Goldman tidak mengatakan bahawa mereka percaya ia akan berlaku - ia menangkap getaran yang telah menyusup ke pasaran.

Kedudukan dolar selama puluhan tahun sebagai mata wang rizab global berada dalam bahaya kerana langkah yang diambil AS untuk menyokong ekonominya semasa wabak COVID-19, menurut Ray Dalio, pengasas syarikat gergasi dana lindung nilai Bridgewater Associates.

Namun, sebagai mata wang dominan dunia, dolar A.S. mengekalkan peranan utamanya dalam perdagangan forex. Dolar A.S. berada di sisi 88% daripada semua perdagangan tahun lalu, menurut tinjauan terbaru oleh Bank for International Settlements (BIS).

Statistik Dana Kewangan Antarabangsa (IMF) menunjukkan bahawa dolar A.S. masih menyumbang sekitar 62% daripada rizab pertukaran asing global.

Lindung Nilai dan Kepelbagaian

Pelabur mempunyai tiga pilihan - berpegang pada portfolio asal, mengatasi turun naik mata wang; beralih ke kelas aset yang cenderung lebih baik di bawah dolar yang lemah; atau mencari pelaburan yang dirancang untuk memanfaatkan kejatuhan dolar.

Penurunan nilai dolar AS juga boleh mencetuskan inflasi, yang membawa kepada kenaikan harga komoditi. Membeli komoditi adalah cara lain untuk melindungi dari inflasi, terutama logam berharga seperti emas, yang harganya melonjak baru-baru ini.

Pengurus portfolio Robert Cohen, yang mengawasi Dana Logam Berharga Dinamik, yang mengatasi 82% daripada rakan sebayanya tahun ini, berpendapat bahawa emas adalah pertaruhan "selamat selamat" menuju pilihan raya A.S. pada bulan November, Bloomberg melaporkan.

Bersama dengan kebimbangan Covid-19 yang sedang berlangsung, pilihan raya A.S. "mungkin merupakan pilihan raya A.S. yang paling kontroversi sejak Perang Saudara," yang dapat menggoyahkan pasaran A.S. sebentar tanpa mengira siapa yang menang, kata Cohen kepada Bloomberg.

"Saya tidak pasti seberapa besar saya mahu dilaburkan menjelang pilihan raya," katanya, sambil menambah bahawa emas akan menjadi cara yang selamat untuk melindungi portfolio seseorang.

Pelabur telah beralih ke aset selamat setelah rangsangan bank pusat yang agresif, kadar sebenar yang lebih rendah, rangsangan fiskal besar-besaran, dan risiko ekonomi yang berterusan yang berkaitan dengan Covid-19, menghantar emas melonjak ke paras rekod tahun ini. Jongkong emas menyentuh paras tertinggi sepanjang masa pada bulan Ogos sebelum jatuh mendadak.

Harga emas menyaksikan kejatuhan $ 200 pada bulan September, yang dilihat oleh Wells Fargo sebagai peluang membeli yang besar semasa pembetulan yang diharapkan.

"Kami pembeli emas," Wells Fargo ketua strategi aset sebenar John LaForge menulis pada hari Isnin. "Selepas jangka masa tujuh bulan yang hebat, emas menyejuk pada bulan Ogos dan September. Harga spot emas hari ini turun sekitar $ 200 lebih rendah daripada paras tertinggi sepanjang masa pada $ 2,075 per ounce pada bulan Ogos."

"Hanya lima kali sejak tahun 1980, emas telah menyaksikan 37% + unjuk rasa dalam jangka waktu yang singkat. Jenis-jenis unjuk rasa ini sukar ditahan, dan emas disebabkan oleh penyejukan," jelas LaForge.

Sebelum bulan September, dolar AS berada dalam aliran menurun, yang membantu emas naik ke paras tertinggi baru.

"Mulai awal Ogos, dolar AS berhenti bergerak lebih rendah. Dan dalam beberapa minggu kebelakangan ini, dolar AS mula bergerak lebih tinggi," kata LaForge.

Walau bagaimanapun, pandangan optimis Wells Fargo terhadap emas tidak berubah dengan bank kekal menaik pada logam kuning.

"Latar belakang asas kelihatan baik. Kadar faedah tetap rendah, bekalan wang berlebihan (pelonggaran kuantitatif), dan kami ragu bahawa kenaikan dolar AS pada bulan September mempunyai kaki panjang," kata LaForge. "Kami melihat emas pada harga ini sebagai peluang membeli yang baik dan, seperti yang dibuktikan oleh sasaran akhir tahun 2021 kami, menjangkakan harga emas lebih tinggi."

Kembali pada bulan Julai, Wells Fargo mengeluarkan ramalan harga emas yang dikemas kini, dengan menyatakan bahawa emas boleh meningkat hingga $ 2,200 - $ 2,300 pada akhir tahun depan, yang bermaksud masih ada banyak potensi kenaikan.