QEは世界資本のより効率的な循環を可能にし、外国為替は重要な媒体となるだろう。 投資家は外国為替市場を利用して、さまざまな国の株式、債券市場、先物市場、さらには不動産市場を購入します。 外国為替市場は激しく変動します。 外国為替投資家が利益を得たい、あるいは損失を出したくない場合は、QE 下の為替レートサイクルに注目する必要があります。
QEにより米ドルは下落し続ける一方、金とユーロは上昇する。 これは投資市場でも起きていることです。 しかし、長期にわたる量的金融緩和の実施により、外国為替市場は大きな反転局面を迎えます。 この期間中に、米ドルは安定し、回復し始めるでしょう。 主な理由は米国経済が徐々に改善していることだ。 FRBは量的緩和から段階的に撤退し、市場資金が米ドルに流入することになる。 経済も米国に続くチャンスがあるだろう。 この段階で金とユーロは急落するだろう。 米国の経済環境の改善もドル資産への資金流入を呼び込み、米国株は上昇するだろう。
たとえば、2008 年の金融津波以来、米国は 3 つの量的緩和政策を導入しました。 添付の EURUSD の週足ラインから、QE が開始されるたびに EURUSD が上昇し、2014 年に QE が終了すると、ヨーロッパとアメリカの通貨が数週間にわたって急落していることがわかります。
経済縮小下では、量的緩和によって市場に放出された流動性は、短期的にはインフレを引き起こすことはありません。 しかし、景気が回復し、投資家の信頼が回復すると、過剰に放出された流動性がインフレに転じる可能性があります。 量的金融緩和が市場の投機的雰囲気を刺激すると、資金が株式市場や不動産市場に流れ込み、資産価格の急激な上昇を引き起こした。
QEの下では資本家が勝者となり、一般国民の実質賃金は縮小する。 しかし、中央銀行は消費を刺激したいと考えているが、景気後退時には消費者がより慎重になる可能性があるという矛盾があります。 多くの人が貯蓄を選択するため、お金の流通が隠れて減少します。
ゾンビ企業が生まれるかもしれない。 市場競争によりすでに倒産の危機に瀕している企業もあるが、補助金や銀行からの低金利融資のおかげでかろうじて経営を維持している。 こうした企業は実際には競争力に欠けているため、量的緩和の後半に中央銀行が徐々に金利を引き上げれば、これらの企業は必然的に廃業し、新たな失業の波を引き起こすことになる。
QEは多くの問題ももたらします。 まず、経済活動が連携できなければ、最も直接的な問題は貧富の格差の拡大です。 一方、ホットマネーが市場に氾濫し、融資が増加し、資金が株式市場や不動産市場に流れ込みます。 QEが何年も続けば、長期的にはバブル資産が形成されるだろう。 問題。