การสร้าการล่มของตลาดสหรัฐที่ใหญ่ที่สุด 10 อันดับแรก
急速に広がるコロナウイルスの心配だけでも大変なのに、私たちは株式市場の暴落にも対処しなければならない。
3月18日、米S&P500指数が日中取引中に7%以上下落したことを受けてサーキットブレーカーが発動された。
その直前の3月9日、3月12日、3月16日に、米国株式市場は3回の急落とサーキットブレーカーを経験しました。ダウ・ジョーンズは3日間でそれぞれ7.8％、10.0％、12.9％下落しました。
株式市場の暴落は以前にも起きています。ポートフォリオの管理を改善することに加えて、過去の市場暴落から学べることがたくさんあり、それはあなた個人的にも職業的にも役立つでしょう。
過去100年間で、私たちは10回の主要な株式市場暴落を経験しました。
米国株の崩壊は経済不況を伴います。さらに、FRBの金融引き締め政策、商品価格の上昇、戦争、そして評価バブルはすべて株式市場の崩壊を引き起こす可能性があります。
これら10回のベア市場のうち、最大の下落は1930年代の大恐慌の間に起こり、ダウ・ジョーンズは最大86％下落しました。21世紀初頭のドットコムバブル崩壊に続いて、ナスダックの下落は78％も急落しました。
最も長く続いたベア市場は第二次世界大戦中の株式市場暴落で、61ヶ月続きました。2番目は21世紀初頭のドットコムバブル崩壊で、約31ヶ月続きました。
米国株の崩壊につながった要因
- 1. 流動性危機
- 2. 株式市場バブル
- 3. ブラックスワンイベント：戦争またはパンデミック
流動性危機とは、多くの金融機関や他のビジネスにわたって流動性の需要が同時に増加し、供給が減少することです。
流動性危機の根底には、銀行やその他の企業間での広範な満期のミスマッチがあり、必要な時に現金やその他の流動資産が不足することになります。
流動性危機は、大きな負の経済ショックや経済の通常の循環的変化によって引き起こされる可能性があります。
米国株式市場を振り返ると、連邦資金の目標金利は比較的高く、資金が株式市場から離れる傾向がありました。例えば、1987年10月に株式市場暴落が発生する前、金利水準は7.25％まで上昇していました。2000年にドットコムバブルが崩壊した時、金利水準は6.5％まで上昇しました。2008年にサブプライムモーゲージ危機が勃発し、連邦資金金利は2003年の1％から2007年の5.25％まで上昇しました。
株式市場バブルは、市場参加者が何らかの株式評価システムに関連して株価を価値以上に押し上げる時に株式市場で発生する経済バブルの一種です。
(1) ドットコムバブル
ドットコムバブル（インターネットバブルとも呼ばれる）は、1990年代後半の強気市場中にインターネットベースの企業への投資によって燃料を供給された米国技術株の株式評価の急速な上昇でした。ドットコムバブルの間、株式市場の価値は指数関数的に成長し、技術が支配するナスダック指数は1995年から2000年の間に1,000未満から5,000以上に上昇しました。2001年から2002年にかけて、バブルは崩壊し、株式はベア市場に入りました。
暴落の間、Pets.com、Webvan、Boo.comなどの多くのオンラインショッピング企業や、Worldcom、NorthPoint Communications、Global Crossingなどのいくつかの通信企業が失敗し、閉鎖しました。株価が86％下落したCiscoやAmazon.com、Qualcommなどの一部の企業は、市場価値の大部分を失いましたが、生き残りました。
(2) 住宅バブル
米国住宅バブルは、米国の半分以上の州に影響を与えた不動産バブルでした。これはサブプライムモーゲージ危機の原動力となりました。住宅価格は2006年初めにピークに達し、2006年と2007年に下落し始め、2012年に新たな安値に達しました。
2006年から2007年にかけての米国の住宅所有者間での差し押さえ率の増加は、2008年8月にサブプライム、Alt-A、担保付債務証券（CDO）、住宅ローン、信用、ヘッジファンド、外国銀行市場の危機につながりました。
米国住宅バブルの崩壊は、住宅評価だけでなく、住宅ローン市場、住宅建設業者、不動産、住宅供給小売店、大手機関投資家が保有するウォール街のヘッジファンド、外国銀行にも直接的な影響を与え、全国的な不況のリスクを高めます。
FRBは2008年を通じて7回金利を引き下げ、経済不況と戦うために金利は0〜0.25％の超低水準に達しました。
戦争は株価に大きな悪影響を与えます。政府は戦争中に無数のリソースを動員し、高い税金と高い債務政策は投資家の株への需要を大幅に弱めます。戦争は投資家をパニックに陥れ、資産を金と現金に変換させました。
真珠湾攻撃の前日、ダウ・ジョーンズは25％下落しました。真珠湾攻撃の翌日、株式市場は3.5％下落しました。それ以来、株式市場は下落し続け、1942年4月28日に記録的な安値を記録しました。
2020年の株式市場暴落はCOVID-19パンデミックによって発生しました。これは1918年のインフルエンザパンデミック以来、最も影響力のあるパンデミックです。COVID-19パンデミックの経済的影響による恐怖の高まりと世界経済の停止が株式市場暴落の主な原因と考えられています。しかし、多くの専門家は、それが暴落の背後にある単独の核心的な理由というよりも「加速剤」であると主張しています。
結論
1. 株式市場の暴落は株価の急激な下落であり、長期的なベア市場を引き起こしたり、先行きの経済的問題を示したりする可能性があります。
2. 市場暴落は、市場での恐怖とパニックに陥った投資家間の群れ行動によって悪化する可能性があります。
3. レバレッジは株式市場のボラティリティを増加させます。例えば、1929年と1987年の株式市場暴落などがあります。
4. 突然の暴落の影響を軽減するために、サーキットブレーカーや取引制限を含む、株式市場暴落を防ぐためのいくつかの措置が講じられています。株式が底を打ったことをどのように知ることができますか？
株式が底を打ったことを確実に知る方法はありませんが、賢明な投資家が念頭に置くべきいくつかの兆候があります。
あなたのターゲット株式が属するセクターを注視し、より広い市場と比較してどのように動作するかを注意することで、底を見分けるのに役立ちます。
価格と出来高は株式が重要な変曲点にあることを示す重要な指標であり、特に出来高が着実に増加し始める場合はそうです。
一般大衆が考えていることに反することを検討してください：誰もが特定の株に熱心である場合、それは売り時かもしれません。